本周（5月5日－5月6日）共有9家企業(yè)迎來首發(fā)上會(huì)，除紅星美羚未通過審核外，其余8家企業(yè)均順利過會(huì)。
本周僅1家企業(yè)終止IPO審核，極飛科技主動(dòng)撤單，原擬登陸科創(chuàng)板。
據(jù)證監(jiān)會(huì)、京滬深交易所披露，下周（5月9日－5月13日）將有14家企業(yè)迎來首發(fā)上會(huì)，分別為世紀(jì)恒通、矩陣股份、豐立智能、恩威醫(yī)藥、鴻銘股份、東星醫(yī)療、信科移動(dòng)、康為世紀(jì)、優(yōu)機(jī)股份。
新股受理方面，本周新增2家，思泰克擬登陸創(chuàng)業(yè)板，一諾威擬登陸北交所。
新股上市方面，本周A股市場(chǎng)僅新增1只新股，為在上證主板掛牌上市的嘉環(huán)科技，其首發(fā)價(jià)格為17.44元/股，開盤一分鐘內(nèi)觸發(fā)漲停。
據(jù)wind數(shù)據(jù)披露，下周將有陽(yáng)光乳業(yè)、聯(lián)翔股份、駿創(chuàng)科技、思特威等4只新股迎來申購(gòu)期。
審9過8，紅星美羚被否
據(jù)證監(jiān)會(huì)、京滬深交易所披露，本周共有9家企業(yè)迎來首發(fā)上會(huì)，其中原擬登陸創(chuàng)業(yè)板的紅星美羚被否，其余8家企業(yè)順利過會(huì)，包括深證主板3家，為楚環(huán)科技、農(nóng)心科技、坤泰股份；科創(chuàng)板3家，為帕瓦股份、富創(chuàng)精密、畢得醫(yī)藥；創(chuàng)業(yè)板2家，為富樂德、天山電子。
作為一家羊奶粉企業(yè)，紅星美羚的主營(yíng)業(yè)務(wù)是以羊乳粉為主的羊乳制品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司生產(chǎn)的主要產(chǎn)品可分為嬰幼兒配方乳粉、兒童及成人乳粉、全脂純羊乳粉（大包粉），其中嬰幼兒配方乳粉包含“德瑞蘭帝”“羚恩貝貝”“富羊羊”三個(gè)系列產(chǎn)品。早在2019年6月，紅星美羚便提交了創(chuàng)業(yè)板IPO申報(bào)稿，并于2020年6月3日?qǐng)?bào)送更新后的申報(bào)稿。之后，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制開啟。深交所官網(wǎng)顯示，紅星美羚創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制的受理時(shí)間為2020年7月1日，是創(chuàng)業(yè)板目前在審企業(yè)中申報(bào)時(shí)間最為“悠久”的“釘子戶”企業(yè)。
在創(chuàng)業(yè)板上市委2022年第24次審議會(huì)議上，紅星美羚被否。據(jù)悉，上市委對(duì)紅星美羚提出詢問的主要問題包括：經(jīng)現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)，2018年12月末，紅星美羚實(shí)際控制人王寶印協(xié)調(diào)供應(yīng)商黃忠元等七人將1400萬元轉(zhuǎn)借經(jīng)銷商殷書義等八人， 經(jīng)銷商將該款項(xiàng)用于向公司采購(gòu)。紅星美羚被要求說明發(fā)生該借款事項(xiàng)的合理性及商業(yè)邏輯，上述經(jīng)銷商當(dāng)年12月份銷售金額較高的原因及合理性等情況。同時(shí)，上市委要求紅星美羚說明2019年向萌寶嬰童銷售大包粉毛利率顯著高于報(bào)告期內(nèi)其他客戶的商業(yè)合理性。
據(jù)了解，紅星美羚采取經(jīng)銷為主、直銷為輔的銷售模式。2019年至2021年，紅星美羚主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中以經(jīng)銷方式實(shí)現(xiàn)的收入比例分別為91.34%、86.62%、82.23%，均在80%以上。報(bào)告期內(nèi)，紅星美羚的營(yíng)業(yè)收入分別為3.42億元、3.63億元、3.78億元，歸母凈利潤(rùn)分別為4488.77萬元、5509.15萬元、5308.02萬元。
公開資料顯示，富創(chuàng)精密成立于2008年，主要產(chǎn)品應(yīng)用的半導(dǎo)體設(shè)備覆蓋集成電路制造中刻蝕、薄膜沉積、光刻及涂膠顯影、化學(xué)機(jī)械拋光、離子注入等核心環(huán)節(jié)，部分產(chǎn)品已應(yīng)用于制造先進(jìn)7納米制程的前道設(shè)備。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2018至2020年以及2021年上半年，富創(chuàng)精密實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為2.25億元、2.53億元、4.81億元、3.45億元；對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)的歸屬凈利潤(rùn)分別約為686.23萬元、-3334.4萬元、9350.5萬元、4377.85萬元。
值得關(guān)注的是，報(bào)告期內(nèi)，富創(chuàng)精密確認(rèn)為當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助分別為3069.51萬元、7212.21萬元和5617.76萬元，占2020年和2021年同期利潤(rùn)總額比例分別為66.62%和41.45%（2019年公司利潤(rùn)總額為負(fù)），占比較大，公司對(duì)政府補(bǔ)助存在一定的依賴。與此同時(shí)，富創(chuàng)精密對(duì)單一客戶的依賴程度較高，報(bào)告期內(nèi)，六成左右的營(yíng)收都由大客戶A貢獻(xiàn)。報(bào)告期內(nèi)，富創(chuàng)精密向大客戶A實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別約為1.52億元、1.75億元、3.19億元、2.04億元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為67.59%、69.01%、66.23%、59.23%。
本周1家終止，科創(chuàng)板極飛科技主動(dòng)撤單
Wind數(shù)據(jù)顯示，本周僅有1家企業(yè)終止IPO審核，極飛科技主動(dòng)撤單，原擬登陸科創(chuàng)板。
極飛科技成立于2007年，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括研發(fā)、制造并銷售農(nóng)業(yè)無人機(jī)、農(nóng)業(yè)無人車、農(nóng)機(jī)自駕儀、農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備等在內(nèi)的智能農(nóng)業(yè)裝備和智慧農(nóng)業(yè)管理系統(tǒng)，并提供相關(guān)技術(shù)服務(wù)。2020年到2021年，極飛科技完成了C輪系列融資，百度資本、軟銀愿景基金、創(chuàng)新工場(chǎng)、成為資本、越秀產(chǎn)業(yè)基金、廣州新興基金等機(jī)構(gòu)以12億投資極飛科技。2021年3月，極飛科技又宣布完成由高瓴創(chuàng)投投資的超3億元C++輪融資。
值得關(guān)注的是，極飛科技尚未實(shí)現(xiàn)盈利。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，極飛科技2018年到2021年上半年?duì)I收分別為3.22億元、3.57億元、5.30億元、4.69億元；同期對(duì)應(yīng)凈利潤(rùn)分別-671.74萬元、-3970.32萬元、-6084.55萬元、-8512.29萬元。截至2021年6月30日，極飛科技累計(jì)未彌補(bǔ)虧損為2.24億元。
對(duì)此，公司解釋稱，尚未盈利且存在未彌補(bǔ)虧損，主要原因是公司所處行業(yè)尚處于快速成長(zhǎng)期，現(xiàn)階段研發(fā)投入較高、新產(chǎn)品線仍處于市場(chǎng)推廣階段且銷售規(guī)模效應(yīng)尚未體現(xiàn)。報(bào)告期內(nèi)，極飛科技研發(fā)投入金額分別為4884.82萬元、6947.43萬元、9735.84萬元和8130.71萬元，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為15.18%、19.49%、18.36%和17.35%。
下周14家企業(yè)上會(huì)，信科移動(dòng)闖關(guān)科創(chuàng)板，恩威醫(yī)藥IPO“一波數(shù)折”
據(jù)證監(jiān)會(huì)、京滬深交易所披露，下周將有14家企業(yè)迎來首發(fā)上會(huì)審核，其中世紀(jì)恒通、矩陣股份、豐立智能、恩威醫(yī)藥、鴻銘股份、東星醫(yī)療擬登陸創(chuàng)業(yè)板；信科移動(dòng)、康為世紀(jì)擬登陸科創(chuàng)板；天新藥業(yè)擬登陸上證主板；優(yōu)機(jī)股份擬登陸北交所。
財(cái)經(jīng)網(wǎng)了解到，信科移動(dòng)主要從事移動(dòng)通信技術(shù)的開發(fā)、應(yīng)用、服務(wù)，具體包括移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備以及移動(dòng)通信技術(shù)服務(wù)。信科移動(dòng)本次擬于上交所科創(chuàng)板上市，保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）為申萬宏源證券承銷保薦有限責(zé)任公司，擬募集資金40億元。招股書顯示，信科移動(dòng)業(yè)績(jī)連年虧損。2019年至2021年，信科移動(dòng)的營(yíng)業(yè)收入分別為44.88億元、45.27億元、56.66億元，歸母凈利潤(rùn)分別為-16.37億元、-17.52億元、-11.84億元。報(bào)告期內(nèi)，信科移動(dòng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-8.78億元、-8.80億元和-14.65億元。信科移動(dòng)在招股書中表示，截至2021年末，公司經(jīng)審計(jì)的未分配利潤(rùn)為-77.51億元。
與此同時(shí)，信科移動(dòng)客戶集中度較高，報(bào)告期內(nèi)，公司的前五大客戶的銷售收入分別為38.57億元、37.57億元和48.28億元。招股書顯示，信科移動(dòng)的主要客戶集中在中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信的通訊運(yùn)營(yíng)商。其前五大客戶收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為86.09%、83.17%和85.22%。
此外，根據(jù)公開資料顯示，2018年到2019年，信科移動(dòng)及子公司累計(jì)受到6次行政處罰。其中，2018年3月，大唐移動(dòng)申報(bào)不實(shí)影響國(guó)家出口退稅管理及海關(guān)統(tǒng)計(jì)，天津新港海關(guān)對(duì)申報(bào)不實(shí)影響國(guó)家出口退稅管理的行為罰款3.9萬元，對(duì)申報(bào)不實(shí)影響海關(guān)統(tǒng)計(jì)準(zhǔn)確性的行為罰款0.1萬元。2018年8月，信科移動(dòng)未按照規(guī)定期限辦理境外直接投資清算登記，國(guó)家外匯管理局湖北省分局對(duì)其責(zé)令改正、給予警告及1萬元罰款。2019年5月，信科移動(dòng)發(fā)票遺失，國(guó)家稅務(wù)總局武漢東湖新技術(shù)區(qū)開發(fā)區(qū)稅務(wù)局對(duì)其罰款500元。
公開資料顯示，恩威醫(yī)藥成立于2005年，主要從事中成藥及化學(xué)藥的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，專注婦科產(chǎn)品、兒科用藥、呼吸系統(tǒng)用藥等領(lǐng)域。前身為恩威醫(yī)藥有限公司，曾用名“西藏玖玖醫(yī)藥有限責(zé)任公司”、“西藏恩威醫(yī)藥有限公司”，實(shí)控人薛永新。縱觀恩威醫(yī)藥的IPO之路，可謂“一波數(shù)折”：自2020年9月30日首遞IPO，到2022年3月24日更新第五版招股書，再到4月22日回復(fù)落實(shí)函，恩威醫(yī)藥期間經(jīng)歷2次中止、四輪審核問詢回復(fù)、五輪補(bǔ)充法律意見。
招股書顯示，婦科產(chǎn)品的營(yíng)收為恩威醫(yī)藥的主要收入來源，2019年至2021年，恩威醫(yī)藥婦科產(chǎn)品收入占比均超50%。其中，婦科產(chǎn)品領(lǐng)域明星產(chǎn)品“潔爾陰洗液”收入3.14億元、3.21億元和3.23億元，占總營(yíng)收的比例分別為50.64%、50.66%和47.56%。但近幾年潔爾陰洗液產(chǎn)品的毛利率呈下降趨勢(shì)，報(bào)告期內(nèi)分別為76.47%、75.14%和73%。研發(fā)方面，2019年至2021年，恩威醫(yī)藥研發(fā)費(fèi)分別為440.26萬元、484.23萬元及432.48萬元，占營(yíng)收比重為0.71%、0.76%及0.64%，連續(xù)三年不足1%。
本周新增2家受理，思泰克、一諾威沖擊IPO
據(jù)證監(jiān)會(huì)、京滬深交易所披露，本周A股市場(chǎng)僅新增2家受理，為擬登陸創(chuàng)業(yè)板的思泰克及擬登陸北交所的一諾威。
思泰克的主營(yíng)業(yè)務(wù)是機(jī)器視覺檢測(cè)設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及增值服務(wù)，其主要產(chǎn)品包括3D錫膏印刷檢測(cè)設(shè)備及3D自動(dòng)光學(xué)檢測(cè)設(shè)備，產(chǎn)品主要應(yīng)用于SMT生產(chǎn)線中，并廣泛運(yùn)用于消費(fèi)電子、汽車電子、半導(dǎo)體、通信設(shè)備等電子信息制造業(yè)領(lǐng)域。
2019-2021年，思泰克實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.26億元、2.53億元、3.56億元，同期分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6807.70萬元、7773.24萬元、1.14億元。報(bào)告期內(nèi)，思泰克的主要收入來源為3D錫膏印刷檢測(cè)設(shè)備及3D自動(dòng)光學(xué)檢測(cè)設(shè)備，2019-2021年上述兩款產(chǎn)品的銷售收入分別為2.20億元、2.43億元、3.48億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為96.96%、96.23%、97.60%，產(chǎn)品類型較為單一。
本次創(chuàng)業(yè)板上市，思泰克擬發(fā)行新股數(shù)量不超過2582萬股，且不低于本次發(fā)行完成后股份總數(shù)的25%；擬募資4億元，主要用于思泰克科技園項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、營(yíng)銷服務(wù)中心建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
一諾威為國(guó)內(nèi)專業(yè)的聚氨酯原材料及 EO、PO 其他下游衍生物系列產(chǎn)品規(guī)模化生產(chǎn)企業(yè)，主要從事聚氨酯原材料及 EO、PO 其他下游衍生物系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售及承接塑膠跑道等體育場(chǎng)地工程的施工。
2019-2021年，一諾威的營(yíng)業(yè)收入分別為45.55億元、51.07億元、79.77億元，分別同比增長(zhǎng)-0.26%、12.12%、56.21%；凈利潤(rùn)分別為1.70億元、2.09億元、2.43億元，分別同比增長(zhǎng)57.35%、22.77%、16.35%，一諾威的凈利增速與營(yíng)收增速并不匹配。報(bào)告期內(nèi)，一諾威的毛利率分別為13.22%、12.20%、10.45%，呈逐年遞減態(tài)勢(shì)。
2017年10月13日，一諾威與東吳證券簽訂首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)協(xié)議，并于當(dāng)年10月25日成功備案；2021年8月19日，一諾威將公開發(fā)行股票并上市的輔導(dǎo)備案變更為公開發(fā)行股票并在精選層掛牌的輔導(dǎo)備案；隨著2021年11月15日北交所開市，一諾威在精選層掛牌變更為在北交所上市；2022年4月26日，一諾威通過北交所上市輔導(dǎo)驗(yàn)收，隨后，公司于4月27日向北京證券交易所報(bào)送了首次公開發(fā)行股票并上市的申報(bào)材料，并于5月5日獲受理。
本周1只新股上市，嘉環(huán)科技首漲43.98%
據(jù)wind數(shù)據(jù)披露，本周A股市場(chǎng)僅新增1只新股，為于今日在上交所掛牌上市的嘉環(huán)科技。
嘉環(huán)科技是專業(yè)從事信息通信技術(shù)服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括網(wǎng)絡(luò)建設(shè)服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)運(yùn)維服務(wù)、信息通信系統(tǒng)軟件調(diào)試服務(wù)、政企行業(yè)智能化服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化服務(wù)及ICT教育培訓(xùn)業(yè)務(wù)。2019-2021年，嘉環(huán)科技營(yíng)收規(guī)模分別為22.65億元、29.26億元和35.55億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為25.27%；同期凈利潤(rùn)分別為0.89億元、1.63億元和2.10億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為53.45%。
2022年5月6日，嘉環(huán)科技以17.44元/股的首發(fā)價(jià)格開盤，開盤不到一分鐘其股價(jià)便漲至20.92元/股，漲幅達(dá)43.89%，觸發(fā)漲停。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月6日，年內(nèi)共有123只新股上市，其中創(chuàng)業(yè)板52只、科創(chuàng)板43只、北交所8只、上證主板13只、深證主板7只。123只新股累計(jì)募資2643.60億元，平均首發(fā)價(jià)格為42.11元/股，平均首發(fā)市盈率（攤?。?5.48倍，上市首日平均漲幅為29.60%。在已上市的123只新股中，37只首日破發(fā)，其中科創(chuàng)板25只破發(fā)、創(chuàng)業(yè)板11只破發(fā)、深證主板1只破發(fā)。
下周陽(yáng)光乳業(yè)等4只新股申購(gòu)
據(jù)wind數(shù)據(jù)披露，下周將有陽(yáng)光乳業(yè)、聯(lián)翔股份、駿創(chuàng)科技、思特威等4只新股迎來申購(gòu)期。
陽(yáng)光乳業(yè)成立于2008年，是一家扎根于江西地區(qū)的老牌乳企，擁有“陽(yáng)光”“天天陽(yáng)光”兩大品牌。2019-2021年，陽(yáng)光乳業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.43億元、5.23億元、6.31億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為7.77%；同期相對(duì)應(yīng)的歸母凈利潤(rùn)1.04億元、1.03億元、1.34億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為14.07%。
從地域端來看，陽(yáng)光乳業(yè)的收入主要集中在江西省，報(bào)告期內(nèi)來自該省的收入占比高達(dá)98.42%、97.79%、96.84%，其中來自南昌的收入占比分別我56.09%、56.28%、55.09%。近年來，盡管陽(yáng)光乳業(yè)積極開拓省外市場(chǎng)，包括安徽、湖南等周邊地區(qū)，但成效甚微，報(bào)告期內(nèi)來自江西省外的收入占比僅分別為1.50%、2.20%、3.16%。同時(shí)，陽(yáng)光乳業(yè)也曾嘗試通過網(wǎng)絡(luò)銷售，但在2019年和2020年，其網(wǎng)絡(luò)銷售占比僅分別有0.08%、0.01%，2021年陽(yáng)光乳業(yè)已無網(wǎng)絡(luò)銷售的產(chǎn)品。
本次上市，陽(yáng)光乳業(yè)擬公開發(fā)行7070萬股，擬募資6億元，用于江西基地乳制品擴(kuò)建及檢測(cè)研發(fā)升級(jí)項(xiàng)目、安徽基地乳制品二期建設(shè)項(xiàng)目、營(yíng)銷渠道和品牌推廣項(xiàng)目。陽(yáng)光乳業(yè)發(fā)行價(jià)格為9.46元/股，其對(duì)應(yīng)的市盈率19.95倍，略低于同行業(yè)可比公司市盈率均值（36.45倍），以發(fā)行總股數(shù)推算，陽(yáng)光乳業(yè)市值約為26.74億元。
樊夢(mèng)迪、王苗苗/文
