吉利控股“頂格”入股后，合眾財(cái)險(xiǎn)保險(xiǎn)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“合眾財(cái)險(xiǎn)”)的發(fā)展頗受市場(chǎng)關(guān)注。
新股東入局、6億元增資到位，合眾財(cái)險(xiǎn)的業(yè)績(jī)成效如何?是否一改往年虧損局面?隨著合眾財(cái)險(xiǎn)2021年年報(bào)披露，該公司的發(fā)展情況也浮出水面。
虧損額擴(kuò)大、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入減少
4月28日，合眾財(cái)險(xiǎn)發(fā)布的2021年報(bào)顯示，2021年該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.68億元，同比增長(zhǎng)1.42%。其中，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為1.78億元，同比減少18.77%，實(shí)現(xiàn)凈虧損0.92億元，虧損額同比擴(kuò)大81.75%。在投資收益方面，2021年，合眾財(cái)險(xiǎn)的投資收益為0.33億元，同比增長(zhǎng)113.87%。
北京商報(bào)記者了解到，這是吉利控股入股后，合眾財(cái)險(xiǎn)交出的首份“成績(jī)單”。
2021年3月，經(jīng)北京銀保監(jiān)局批準(zhǔn)，合眾財(cái)險(xiǎn)股東將持有的合眾財(cái)險(xiǎn)33.33%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給吉利控股。由于《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》規(guī)定，單一股東持股比例不得超過保險(xiǎn)公司注冊(cè)資本的三分之一。因此，吉利控股認(rèn)購(gòu)合眾財(cái)險(xiǎn)33.33%股權(quán)，被業(yè)內(nèi)視為“頂格認(rèn)購(gòu)”。股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)塵埃落定不足一月，合眾財(cái)險(xiǎn)隨即于2021年4月發(fā)布6億元的增資計(jì)劃，并于2021年6月獲批成功增資。
隨著6億元資本金到位，合眾財(cái)險(xiǎn)的償付能力水平獲得提升，截至2021年末，合眾財(cái)險(xiǎn)的綜合、核心償付能力充足率均為1092.49%，兩項(xiàng)指標(biāo)較2020年末上升了740.06%個(gè)百分點(diǎn)。
不過，從業(yè)績(jī)情況來看，雖獲得吉利控股入股和6億元注資，但合眾財(cái)險(xiǎn)并沒有實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，甚至其凈虧損額度同比擴(kuò)大，保費(fèi)收入也呈下滑趨勢(shì)。成立至今，合眾財(cái)險(xiǎn)尚未進(jìn)入盈利周期，累計(jì)虧損超3.5億元。
北京商報(bào)記者就業(yè)績(jī)情況及未來發(fā)展計(jì)劃相關(guān)問題向合眾財(cái)險(xiǎn)發(fā)函采訪，截至發(fā)稿尚未獲得回復(fù)。
對(duì)于合眾財(cái)險(xiǎn)虧損擴(kuò)大的原因，首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系副主任李文中從行業(yè)角度分析指出，對(duì)于合眾財(cái)險(xiǎn)這類主營(yíng)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的中小型保險(xiǎn)公司來說，車險(xiǎn)綜合改革所帶來的壓力，是造成虧損擴(kuò)大的重要原因。李文中進(jìn)一步分析稱，對(duì)于中小型財(cái)險(xiǎn)公司而言，獲客能力、議價(jià)能力往往弱于大型財(cái)險(xiǎn)公司，需要更高的成本從汽車修理廠、4S店或者其中介那里獲得客戶資源。同時(shí)，中小型保險(xiǎn)公司在與汽車修理廠、4S店就被保險(xiǎn)車輛修理費(fèi)用上也缺乏議價(jià)能力，導(dǎo)致修理費(fèi)用較高。在車險(xiǎn)綜合改革大幅降價(jià)壓縮利潤(rùn)空間的背景下，主營(yíng)車險(xiǎn)的中小公司面臨的壓力非常大，虧損也顯得比較符合邏輯。
車險(xiǎn)為主營(yíng)業(yè)務(wù)，背靠吉利控股該如何發(fā)揮優(yōu)勢(shì)
從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，合眾財(cái)險(xiǎn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)是車險(xiǎn)業(yè)務(wù)。
2021年合眾財(cái)險(xiǎn)的機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)保費(fèi)收入為1.69億元，占總保費(fèi)收入占比為94.9%。雖然保費(fèi)收入占比高，合眾財(cái)險(xiǎn)的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)并未實(shí)現(xiàn)承保盈利，2021年承保虧損為1.05億元。
不過，車企吉利控股的入局，為合眾財(cái)險(xiǎn)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展增加了“砝碼”。合眾財(cái)險(xiǎn)在官網(wǎng)表明，將依托股東資源，力爭(zhēng)在主機(jī)廠垂直領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)規(guī)模與品質(zhì)第一。探索建立線上、線下融合的生態(tài)系統(tǒng)，降低整體獲客成本，高效地獲取客戶、服務(wù)客戶。
合眾財(cái)險(xiǎn)在車險(xiǎn)領(lǐng)域該如何發(fā)揮股東優(yōu)勢(shì)呢?李文中分析表示，對(duì)合眾財(cái)險(xiǎn)來說，發(fā)揮股東的協(xié)同優(yōu)勢(shì)主要就是如何利用股東的資源與力量從兩端來降低獲客成本和車輛修理費(fèi)用。一方面，要盡可能利用吉利控股在主機(jī)廠垂直體系的資源，從兩端降低車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的成本與費(fèi)用。另一方面，在非垂直體系之外，也可以利用吉利控股對(duì)4S店的影響力來優(yōu)化兩端的成本費(fèi)用。
不過，有業(yè)內(nèi)人士分析指出，在車險(xiǎn)綜改的大背景下，如果中小險(xiǎn)企過度依賴車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)突出重圍的難度會(huì)加大。李文中也表示，盡管可以發(fā)揮股東的協(xié)同作用來一定程度降低車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)成本，但是能夠在多大程度上降低經(jīng)營(yíng)成本仍需要實(shí)踐來檢驗(yàn)，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比過高本身也會(huì)帶來一定經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，難以抵御外部風(fēng)險(xiǎn)的沖擊，對(duì)公司盈利能力產(chǎn)生影響。
那么，合眾財(cái)險(xiǎn)該如何調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和發(fā)展模式，才能朝著盈利“進(jìn)發(fā)”?李文中建議，合眾財(cái)險(xiǎn)在發(fā)揮與吉利控股的協(xié)同效應(yīng)的同時(shí)，要加大發(fā)展責(zé)任保險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)等優(yōu)質(zhì)非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，逐步將車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比調(diào)整到一個(gè)較合理的位置。
