3月9日晚間，黑龍江國(guó)中水務(wù)股份有限公司（下簡(jiǎn)稱“國(guó)中水務(wù)”）發(fā)布一則股權(quán)收購(gòu)暨關(guān)聯(lián)交易公告，稱公司擬斥資8.57億元現(xiàn)金收購(gòu)上海鵬欣高科技農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司（下簡(jiǎn)稱“鵬欣高科”）和啟東鵬騰農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司（下簡(jiǎn)稱“啟東鵬騰”）兩家公司，兩家公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)分別為2.74億元、5.83億元，評(píng)估增值率分別為30倍、2.69萬倍。
上述關(guān)聯(lián)交易公告發(fā)布后，上交所火速問詢國(guó)中水務(wù)，要求國(guó)中水務(wù)結(jié)合公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)開展，農(nóng)業(yè)相關(guān)人員、技術(shù)儲(chǔ)備情況，充分說明公司收購(gòu)兩家尚無營(yíng)業(yè)收入的農(nóng)業(yè)企業(yè)的商業(yè)合理性，跨行業(yè)并購(gòu)的必要性。
上交所問詢函
據(jù)官網(wǎng)介紹，國(guó)中水務(wù)主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋了整個(gè)環(huán)保產(chǎn)業(yè)中的市政供水、污水處理、新型城鎮(zhèn)分布式供排水一體化、工程技術(shù)服務(wù)、綠色可持續(xù)能源以及項(xiàng)目建設(shè)等多個(gè)領(lǐng)域。而公司擬收購(gòu)的鵬欣高科和啟東鵬騰則是兩家農(nóng)業(yè)公司。
關(guān)聯(lián)交易公告披露，鵬欣高科經(jīng)營(yíng)范圍為現(xiàn)代農(nóng)、牧、漁業(yè)種植、養(yǎng)殖；觀光旅游服務(wù)等；啟東鵬騰經(jīng)營(yíng)范圍為農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣服務(wù)，蔬菜、水果、花卉、苗木、食品添加劑銷售等。鵬欣高科、啟東鵬騰2021年末凈資產(chǎn)分別為-924萬元、-4665萬元，凈利潤(rùn)分別為-59.65萬元、-430.58萬元。
對(duì)于兩家公司評(píng)估增值率達(dá)30倍、2.69萬倍，國(guó)中水務(wù)稱，鵬欣高科旗下?lián)碛?51畝土地，啟東鵬騰下屬42家子公司擁有5579.92畝土地，增值主要原因?yàn)楸粌杉夜就恋厥褂脵?quán)購(gòu)置時(shí)間較早，購(gòu)置價(jià)（賬面價(jià)值）較低，而隨著近年土地市場(chǎng)的高速發(fā)展，該土地使用權(quán)價(jià)值增值較高導(dǎo)致評(píng)估增值。
值得關(guān)注的是，鵬欣高科和啟東鵬騰兩家公司為國(guó)中水務(wù)實(shí)控人姜照柏旗下資產(chǎn)。
公開信息顯示，姜照柏為鵬欣集團(tuán)創(chuàng)始人，早在2013年7月，姜照柏便已開始啟動(dòng)入主國(guó)中水務(wù)的計(jì)劃。2016年10月，國(guó)中水務(wù)發(fā)布公告稱，公司實(shí)際控制人狀態(tài)發(fā)生變化，由此前無實(shí)際控制人狀態(tài)變更為姜照柏成為公司的實(shí)際控制人。
針對(duì)此次關(guān)聯(lián)交易，上交所在問詢函中指出，國(guó)中水務(wù)目前主營(yíng)業(yè)務(wù)為污水處理相關(guān)服務(wù)，本次交易購(gòu)置的農(nóng)業(yè)相關(guān)資產(chǎn)與公司主營(yíng)無關(guān)，且鵬欣高科、啟東鵬騰2019-2021年無任何營(yíng)業(yè)收入。此外，本次關(guān)聯(lián)交易對(duì)價(jià)合計(jì)8.57億元。根據(jù)公司2021年三季報(bào)，公司報(bào)告期期末貨幣資金6.41億元，本次交易對(duì)價(jià)超出公司賬面貨幣資金金額。上交所要求國(guó)中水務(wù)結(jié)合公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)開展，農(nóng)業(yè)相關(guān)人員、技術(shù)儲(chǔ)備情況，充分說明公司收購(gòu)兩家尚無營(yíng)業(yè)收入的農(nóng)業(yè)企業(yè)的商業(yè)合理性，跨行業(yè)并購(gòu)的必要性，在3月15日前回復(fù)問詢。
此外，上交所還提及國(guó)中水務(wù)此前的一筆關(guān)聯(lián)交易。國(guó)中水務(wù)1 月25日以及2月24日披露的公告顯示，公司前期與實(shí)際控制人控制的上海鵬都健康科技發(fā)展有限公司（簡(jiǎn)稱鵬都健康）共同出資設(shè)立合資公司，并由鵬都健康控股，因鵬都健康未真實(shí)繳納注冊(cè)資本存在信息披露違規(guī)而被證監(jiān)局責(zé)令整改，且目前對(duì)方仍未退還上市公司1億元投資款及利息。上交所要求國(guó)中水務(wù)結(jié)合交易對(duì)方履約能力及信用狀況，說明在控股股東及其關(guān)聯(lián)方尚未按約定履行款項(xiàng)支付安排的情況下，公司籌劃向?qū)嶋H控制人控制的公司現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)的合理性。
財(cái)經(jīng)網(wǎng)注意到，近期，國(guó)中水務(wù)發(fā)布了2021年度業(yè)績(jī)預(yù)虧公告，經(jīng)初步測(cè)算，預(yù)計(jì)2021年公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-8000萬到-1.2億元。而在2020年，國(guó)中水務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.8億元，同比下降29.5%；歸母凈利潤(rùn)3054.5萬，同比增長(zhǎng)54.7%。
國(guó)中水務(wù)稱，公司2021年預(yù)虧的主要原因?yàn)閳?bào)告期內(nèi)，子公司因出水不達(dá)標(biāo)環(huán)保罰款，子公司處理水量大幅度減少，子公司工程項(xiàng)目結(jié)算收入少于預(yù)期，部分項(xiàng)目成本高于預(yù)期，導(dǎo)致毛利率大幅下降；部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓款、涉及仲裁執(zhí)行款項(xiàng)暫未能收回，信用減值損失有較大增加。
截至3月10日收盤，國(guó)中水務(wù)股價(jià)報(bào)2.61元/股，總市值43.17億元。
