頭頂“A股光存儲第一股”光環(huán)的紫晶存儲是科創(chuàng)板設(shè)立以來第一家因信披涉嫌違法違規(guī)而被調(diào)查的公司。在其IPO過程中，雖經(jīng)歷了5輪問詢3輪反饋，但仍成功于2020年一季度上市。
《紅周刊》記者注意到，在上市的當(dāng)年，公司的2020年報(bào)就被會計(jì)師事務(wù)所出具了保留意見，成為科創(chuàng)板首單非標(biāo)年報(bào)。在上市后的近兩年中，紫晶存儲已經(jīng)換了4家會計(jì)事務(wù)所，目前聘用的中喜會計(jì)事務(wù)所業(yè)績履歷和口碑要遜于此前的致同、立信。
5輪問詢“A股光存儲第一股”被立案調(diào)查
帶“病”上市 保薦機(jī)構(gòu)中信建投獲1.2億元服務(wù)費(fèi)
2022年2月，紫晶存儲(688086.SH)公告稱，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會決定對公司進(jìn)行立案調(diào)查。這是科創(chuàng)板開板以來，首家因信披涉嫌違法違規(guī)被調(diào)查的公司。
《紅周刊》記者注意到，紫晶存儲是存在“帶病上市”嫌疑的。在2019年發(fā)布第一版招股說明書后，紫晶存儲、保薦券商、律所經(jīng)歷了5輪問詢和多輪反饋。期間，上交所就該公司的股權(quán)變更的細(xì)節(jié)、實(shí)物出資是否公允、股東是否履行了納稅義務(wù)、大客戶收入確認(rèn)、發(fā)行人與前五名客戶之間是否存在關(guān)聯(lián)……等數(shù)十項(xiàng)問題提出了問詢。
問詢涉及的問題雖然很多，但在中信建投、廣東恒益律師事務(wù)所、致同會計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的協(xié)助下，紫晶存儲仍成功在2020年初上市。中介機(jī)構(gòu)付出辛苦努力，回報(bào)也是不菲的。據(jù)上市說明書披露，紫晶存儲IPO募資了10.2億元，其中保薦機(jī)構(gòu)中信建投就獲得收入1.2億元。
中信建投的投行業(yè)務(wù)雖然在業(yè)內(nèi)排名居前，但在過去幾年仍有數(shù)次被處罰經(jīng)歷。例如據(jù)證監(jiān)會公告，中信建投作為二十一世紀(jì)空間技術(shù)應(yīng)用股份有限公司IPO的保薦機(jī)構(gòu)，存在對發(fā)行人商譽(yù)減值、關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)負(fù)債表日后調(diào)整事項(xiàng)等情況核查不充分的問題，且未按規(guī)定對發(fā)行人轉(zhuǎn)貸事項(xiàng)發(fā)表專業(yè)意見，被采取監(jiān)管談話措施；在廈門雅迅網(wǎng)絡(luò)股份有限公司的IPO業(yè)務(wù)中，因未勤勉盡責(zé)、對發(fā)行人銷售回款等事項(xiàng)核查不充分，經(jīng)辦保代吳書振等人被出具了警示函。
科創(chuàng)板早期上市企業(yè)多傾向于選擇頭部券商+知名會計(jì)師事務(wù)所+知名律所的中介機(jī)構(gòu)組合，但紫晶存儲對IPO法律服務(wù)機(jī)構(gòu)選擇卻出人意料，為其服務(wù)的廣東恒益律師事務(wù)所是一家小律所。據(jù)Wind，廣東恒益事務(wù)所惟一的一宗A股IPO業(yè)務(wù)就是紫晶存儲，首發(fā)法律費(fèi)用為588萬元。
兩年內(nèi)4次變更會計(jì)師事務(wù)所
現(xiàn)任事務(wù)所如何“富貴險(xiǎn)中求”？
紫晶存儲的首發(fā)審計(jì)費(fèi)用為880萬元，但上市后很快出現(xiàn)審計(jì)團(tuán)隊(duì)變更的情況，由致同會計(jì)師事務(wù)所變更為容誠會計(jì)師事務(wù)所。孰料不到一年，基于“業(yè)務(wù)發(fā)展和年度審計(jì)工作需要”，公司又將審計(jì)機(jī)構(gòu)換成了立信會計(jì)師事務(wù)所。有意思的是，在簽下這單審計(jì)業(yè)務(wù)后，立信事務(wù)所卻對上市公司的2020年報(bào)出具了保留意見的審計(jì)報(bào)告，其后上交所也對此提出了問詢。
2021年底，公司再次變更會計(jì)師事務(wù)所，從立信變更為中喜會計(jì)事務(wù)所。公司的官方解釋是“希望現(xiàn)場審計(jì)盡快啟動，考慮到立信會計(jì)師事務(wù)所項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)工作量安排飽和，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)人員常駐北京”，加之疫情導(dǎo)致出差不便，決定再次變更審計(jì)機(jī)構(gòu)。對此情況，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，一般來說，進(jìn)入年底到了年報(bào)編制的關(guān)鍵時(shí)刻，考慮到原審計(jì)機(jī)構(gòu)更熟悉此前的財(cái)務(wù)底稿、編制流程，因此企業(yè)很少會在年底變更審計(jì)機(jī)構(gòu)。
中喜會計(jì)事務(wù)所負(fù)責(zé)紫晶存儲項(xiàng)目的審計(jì)人員是陳昱池、李領(lǐng)軍、陳敏燕，其中陳昱池近三年簽署或復(fù)核的上市公司審計(jì)業(yè)務(wù)有中毅達(dá)(600610.SH)、山水文化(600234.SH)等，而李領(lǐng)軍服務(wù)的上市公司是芭田股份(002170.SZ)。
在中毅達(dá)這家公司身上，陳昱池先對中毅達(dá)2018年報(bào)出具“無法表示意見”的審計(jì)報(bào)告，該公司接連曝出子公司失控、被暫停上市等重大問題。其后又為中毅達(dá)2019年財(cái)報(bào)背書，使得中毅達(dá)于2020年成功恢復(fù)上市。
對于山水文化這家公司，陳昱池也為其做了背書。山水文化在2020年報(bào)披露后，交易所對其下發(fā)了監(jiān)管工作函，要求就上市公司的主營收入情況、毛利率下降等事項(xiàng)做出說明。
李領(lǐng)軍是于2020年才加入中喜會計(jì)事務(wù)所的，記者注意到，深交所對其服務(wù)的芭田股份的年報(bào)下發(fā)了問詢函，要求就公司不同季度之間營收和凈利潤不匹配、是否存在跨期確認(rèn)收入等情形做出核實(shí)。中喜事務(wù)所方面也給予了背書。
基于審計(jì)人員過往經(jīng)歷，在接手紫晶存儲的年報(bào)審計(jì)工作后，除了上市公司提到的時(shí)間安排等解釋外，中喜事務(wù)所是否會為問題重重的紫晶存儲年報(bào)也出具肯定意見，是值得投資人注意的。
上市前業(yè)績最靚
上市后立即“翻臉”
據(jù)2月底發(fā)布的業(yè)績快報(bào)，紫晶存儲2021年?duì)I收5.15億元，同比減少8.5%；凈利潤685萬元，同比下滑九成以上；歸屬于母公司股東的扣非凈利潤虧損116萬元。
這一經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)情況與公司上市前的高成長性顯然迥然不同。上市前的2016年~2019年，紫晶存儲營收的年化增速為36%，同期歸母凈利潤的年化增速超過40%。值得一提的是，上市公司的盈利高點(diǎn)出現(xiàn)在2019年報(bào)中，當(dāng)年歸母凈利潤為1.37億元。或因成長性極佳，加之“A股光存儲第一股”的光環(huán)，讓紫晶存儲的IPO發(fā)行市盈率接近40倍，上市首日股價(jià)大漲264%。意外的是，基本面在上市之后業(yè)績就快速變臉，不僅上市當(dāng)年歸屬母公司股東凈利潤同比下降了24.71%，且最新的2021年年度業(yè)績快報(bào)顯示，歸屬母公司股東凈利潤再次同比下降93.39%。
或是基本面持續(xù)不佳，投資人也不看好紫晶存儲的股價(jià)表現(xiàn)，其最新股價(jià)已不足16元，相較上市時(shí)的21.49元IPO定價(jià)，處在破發(fā)狀態(tài)。有市場觀點(diǎn)認(rèn)為，若紫晶存儲被證實(shí)有信披違法違規(guī)問題，則遭受損失的投資者可以通過訴訟維權(quán)以獲得賠償。
據(jù)記者了解，如果證監(jiān)會經(jīng)過調(diào)查后最終對紫晶存儲實(shí)施行政處罰的話，根據(jù)相關(guān)司法解釋，在2021年4月29日收盤時(shí)持有，并在2021年4月30日后賣出或仍持有并曾產(chǎn)生一定浮虧(無論是否解套)或在2022年2月11日收盤時(shí)持有，并在2022年2月12日后賣出或仍持有并曾產(chǎn)生一定浮虧(無論是否解套)的投資者，可通過法律途徑進(jìn)行維權(quán)。
