俄烏之間的武裝沖突仍在繼續(xù)，給全球市場帶來了巨大波動。市場對于油氣產(chǎn)業(yè)會受到的影響表達(dá)了密切的關(guān)注。俄羅斯和烏克蘭都在能源出口方面有重要的地位。延燒的戰(zhàn)火，大幅波及到了世界能源貿(mào)易格局。
布油持續(xù)刷新2014年以來價格紀(jì)錄
首先是瘋狂上竄的能源價格。原油、動力煤、天然氣價格指數(shù)都迎來大幅上漲，其中又以原油期貨飆漲程度最為驚人。截止北京時間3月2日早間，WTI原油站上108美元/桶，為2013年首次；布倫特原油站上110美元/桶，也在持續(xù)刷新2014年以來新高。
包括燃料油、石油化工品在內(nèi)的相關(guān)商品期貨也在全線上漲。
中信建投評論稱，參考之前兩次對伊朗的類似制裁，全球能源價格或再受沖擊，原油價格可能再次突破140美元大關(guān)，加劇全球通脹壓力。
從目前局勢，來自俄羅斯、烏克蘭地區(qū)的原油大規(guī)模出口中斷勢不可免，疊加歐佩克+1月未能實現(xiàn)石油產(chǎn)量目標(biāo)，歐美主要國家已在討論釋放石油儲備的問題。
A股油氣相關(guān)板塊反應(yīng)幾何？
國內(nèi)二級市場聞風(fēng)而動，國際油價大幅飆升的背景下，3月伊始，石油石化相關(guān)個股持續(xù)上漲，原油主題QDII基金也遭哄搶，諾安、廣發(fā)接連發(fā)布風(fēng)險提示。日常生活中，現(xiàn)貨燃油也應(yīng)聲而漲。3月5日起，國內(nèi)航線燃油附加費開始翻倍，后續(xù)是否會為航空業(yè)復(fù)蘇帶來壓力仍待觀察。
不過機(jī)構(gòu)也同時提示，若局勢緩和或是逐步演化為小沖突不斷但未升級或和談的常態(tài)化局面，市場交易熱度或有所下降，短時間原油價格存較大高位回落風(fēng)險。中長期看，低庫存及強(qiáng)需求預(yù)期的大育景仍在，中期依然看多。
對油氣設(shè)服企業(yè)，雖然板塊連日大漲，但短時間內(nèi)，影響可能還未完全顯露。據(jù)準(zhǔn)油股份兩連板后發(fā)布的股票交易異動公告表示，近期國際油價明顯增長，但油價的變動對油服公司業(yè)績的影響有一個傳導(dǎo)過程，關(guān)鍵在于資本開支的增加。油價上漲情況下，油氣公司資本開支增加一般滯后1-2年。
本周以來，航運(yùn)港口板塊的盤面漲幅更為顯著，連續(xù)居于市場前列。地處東三省的錦州港今日收獲五連板，五日內(nèi)，股價已然翻倍。
中信建投研報指出，俄羅斯至歐洲油氣運(yùn)輸如持續(xù)受影響，歐洲或需要通過海運(yùn)進(jìn)口美國、中東地區(qū)的石油和天然氣，大幅增加運(yùn)距。同時，若俄羅斯航運(yùn)企業(yè)受到制裁，市場運(yùn)力或產(chǎn)生空缺，會大幅推動即期市場運(yùn)費上漲。
凌晨，根據(jù)波羅的海交易所的數(shù)據(jù)，波羅的海至英國TD17航線上油輪的日均費率增加3.5萬美元，至21萬美元/天。這是至少2008年以來的最高水平。如圖所示，代表油運(yùn)價格水平的BDTI指數(shù)在兩周內(nèi)飆升超過一倍。
資金面上，本周前兩日，主力資金凈流入最多的個股是海運(yùn)龍頭中遠(yuǎn)?？?，達(dá)到15億元；連買兩日的北向資金也增持了中遠(yuǎn)?？?.5億元。
國泰君安觀點認(rèn)為，地緣沖突未來對俄羅斯原油出口影響仍有待觀察，建議等待逆向時機(jī)，布局未來兩年更為確定的復(fù)蘇趨勢機(jī)會。但考慮原油去庫存和浮倉運(yùn)力釋放均基本完成，且環(huán)保政策有望加速運(yùn)力出清，其看好未來兩年油運(yùn)市場確定性復(fù)蘇?？紤]資本市場預(yù)期先行，中遠(yuǎn)海能、招商輪船有望受益
