春節(jié)后多家水泥價格調漲，景氣度有望維持至二季度。
春節(jié)后，長三角、珠三角地區(qū)熟料價格接連上漲，多家企業(yè)已發(fā)布調價函。據(jù)生意社監(jiān)測顯示，近期華東地區(qū)水泥行情走高，周初價格為510元/噸，周末價格為520元/噸，上漲了1.96%，當前價格同比去年上漲了3.96%。
節(jié)后天氣情況不佳，華東地區(qū)雨雪天氣較多，建筑工地復工緩慢，但水泥市場庫存低位，華東地區(qū)水泥行情試探性上漲。此外，2月11-14日，還有多家企業(yè)發(fā)布了調價函，粵東地區(qū)上調熟料價格30元/噸，重慶、云南多家水泥企業(yè)通知上調各品種水泥價格50元/噸。
多因素助推水泥價格
春節(jié)后，隨著各大項目陸續(xù)開工，下游粉磨站備貨較為極積，在低庫存的背景下，水泥需求大幅向好?？紤]到冬奧會期間環(huán)保的高要求，水泥企業(yè)預計維持春節(jié)前錯峰生產(chǎn)或限產(chǎn)的情況，短期水泥產(chǎn)能增量有限催化價格上行。
從各家企業(yè)發(fā)布的漲價函來看，煤炭價格的上漲，或是近期部分地區(qū)水泥企業(yè)上調價格的一個重要原因。有企業(yè)在調價通知函中表示：“因上游原燃材料上漲以及國家能耗雙控、錯峰生產(chǎn)等因素導致公司生產(chǎn)成本大幅上升”、“根據(jù)目前水泥市場行情變化，原材料價格持續(xù)上漲，各項環(huán)保、節(jié)能減排等因素致使公司水泥生產(chǎn)制造成本不斷提高”。
根據(jù)2月8日國家統(tǒng)計局發(fā)布的2022年1月下旬流通領域重要生產(chǎn)資料市場價格變動情況顯示，煤炭價格普遍現(xiàn)了上漲。其中，普通大混（5000大卡）為803.3元/噸，比上期價格上漲102元/噸，漲幅為14.5%。期貨市場上，動力煤主力合約從2021年12月末的672元振蕩上行，最高一度上漲至2月9日的898.6元。
此外，今年1月的信貸投放重點集中在基礎設施建設、先進制造、普惠金融等領域。自中央經(jīng)濟工作會議提出“基建投資適當靠前”后，今年以來多地基建投資項目火速開工，浙江、上海等省份均已公布擴大有效投資相關文件，推出千億乃至萬億級的重大項目投資計劃，水泥受益于基建復蘇的概率較大。
市場分析人士認為，2022年全年水泥需求向好，冬奧會期間水泥供給增量有限，三季度前均為開工旺季，預計水泥價格、高盈利水平有望維持至二季度。
概念股跑贏大盤
證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，水泥概念股今年以來平均上漲3.23%，跑贏大盤。博聞科技漲幅居首，今年以來累計上漲16.43%，公司主營業(yè)務為水泥粉磨與銷售。
目前，有9只水泥概念股發(fā)布了2021年業(yè)績預告，僅有亞泰集團一家預計虧損，其余公司均實現(xiàn)盈利。
天山股份歸母凈利潤額預告中值最高，2021年預計凈利潤約120億元~138億元，增長區(qū)間為-7.61%~6.25%。近日，天山股份披露非公開發(fā)行股票發(fā)行情況報告書，此次定增獲得了水泥同行的大力支持，參與認購的16名特定對象中，不乏海螺水泥、冀東水泥、上峰水泥等A股行業(yè)龍頭，其中海螺水泥，共獲配7407.41萬股，獲配金額約為10億元，占募資總額的比例達到23.5%，相當于海螺水泥攬下了四分之一的募資。
博聞科技的業(yè)績預增幅度最高，公司預計2021年歸母凈利潤預計增加2407萬元到2890萬元，同比增加102%到122%。
今年以來，11股獲得北上資金累計凈買入，海螺水泥、華新水泥、祁連山的凈買入額居前，其中海螺水泥今年以來獲得北上資金累計凈買入13.66億元，公司股價今年以來累計上漲4.94%。
