前次定增終止剛滿(mǎn)一個(gè)月，華通熱力（002893.SZ）拋出新一輪定增，為引入北京國(guó)資鋪路。
日前，華通熱力披露多份公告，公司控股股東、實(shí)控人趙一波擬作價(jià)1.37億元將其持有的公司1419.6萬(wàn)股轉(zhuǎn)讓給北京能源集團(tuán)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“京能集團(tuán)”），并將其所持公司剩余股份4306.93萬(wàn)股對(duì)應(yīng)的表決權(quán)委托給京能集團(tuán)行使。
交易完成后，京能集團(tuán)將成為華通熱力新的控股股東，北京市國(guó)資委成為上市公司實(shí)控人。同時(shí)，京能集團(tuán)全額認(rèn)購(gòu)華通熱力4.28億元定增，坐穩(wěn)控股股東之位。
長(zhǎng)江商報(bào)記者粗略計(jì)算，上述交易若全部完成，京能集團(tuán)將合計(jì)斥資5.65億元。
上市四年多就計(jì)劃賣(mài)殼，與華通熱力經(jīng)營(yíng)效益平平不無(wú)關(guān)系。2017年上市至2020年，華通熱力凈利潤(rùn)由5221.31萬(wàn)元下降至2854.87萬(wàn)元，整體降幅約為45%。
去年前三季度，華通熱力業(yè)績(jī)繼續(xù)下滑，凈利潤(rùn)和扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)分別為1862.96萬(wàn)元、1822.94萬(wàn)元，同比變動(dòng)-30.75%、9.63%。
京能集團(tuán)三步完成入主
北京國(guó)資入主華通熱力，將分為三步完成。
公告顯示，華通熱力的控股股東、實(shí)控人趙一波擬將其持有的公司1419.6萬(wàn)股（占公司當(dāng)前總股本的7%）協(xié)議轉(zhuǎn)讓給京能集團(tuán)。同時(shí)，趙一波將其持有的公司剩余4306.93萬(wàn)股（占公司當(dāng)前總股本的21.24%）對(duì)應(yīng)的表決權(quán)委托給京能集團(tuán)行使。
本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，標(biāo)的股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格為9.68元/股，以華通熱力此前20個(gè)交易日均價(jià)8.8元/股溢價(jià)10%確定，交易總價(jià)約為1.37億元。
上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓及表決權(quán)委托完成后，京能集團(tuán)對(duì)于華通熱力的持股比例將由交易前的0%提升至7%，合計(jì)可支配表決權(quán)的比例為28.24%。而趙一波的持股比例由交易前的28.24%下降至21.24%，可支配表決權(quán)的比例為0%。
至此，京能集團(tuán)成為華通熱力新的控股股東，北京市國(guó)資委將成為華通熱力新的實(shí)控人。
在此基礎(chǔ)上，華通熱力還將向京能集團(tuán)非公開(kāi)發(fā)行股票不超過(guò)6084萬(wàn)股，募集資金總額不超過(guò)4.28億元。非公開(kāi)發(fā)行完成后，京能集團(tuán)將持有華通熱力28.46%股份，可支配表決權(quán)比例提升至44.8%，控制地位進(jìn)一步增強(qiáng)。
值得一提的是，去年3月，華通熱力曾推出2.5億元規(guī)模的定增預(yù)案，但未確定發(fā)行對(duì)象。直至今年1月12日，公司披露終止前次非公開(kāi)發(fā)行事項(xiàng)并撤回申請(qǐng)文件。
如今看來(lái)，華通熱力之前主動(dòng)撤回定增后僅一個(gè)月時(shí)間再次推出定增方案，實(shí)則是在為北京國(guó)資的入主鋪路。
資料顯示，京能集團(tuán)是北京市重要的能源企業(yè)，北京國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)管理有限公司持有其100%股份。目前，京能集團(tuán)形成了以煤炭、電力、熱力業(yè)務(wù)為主的產(chǎn)業(yè)鏈條，其中熱力供應(yīng)業(yè)務(wù)板塊的經(jīng)營(yíng)實(shí)體為全資子公司北京熱力，擔(dān)負(fù)著北京市8座大型熱電廠和7座尖峰燃?xì)夤釓S熱能的生產(chǎn)、輸配、運(yùn)行與管理。
對(duì)于京能集團(tuán)的入主，華通熱力表示，將有利于公司借助國(guó)有資本的資源優(yōu)勢(shì)，夯實(shí)公司持續(xù)健康發(fā)展的基礎(chǔ)，同時(shí)符合京能集團(tuán)長(zhǎng)期戰(zhàn)略計(jì)劃，有助于公司增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，提高公司盈利能力，增強(qiáng)二級(jí)市場(chǎng)投資者對(duì)公司的預(yù)期。
負(fù)債率高于同行財(cái)務(wù)成本高企
公開(kāi)資料顯示，華通熱力是一家供熱上市公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)為熱力供應(yīng)、節(jié)能技術(shù)服務(wù)。
自2017年9月登陸資本市場(chǎng)以來(lái)，華通熱力收入規(guī)模整體增幅不大，但凈利潤(rùn)卻呈下降趨勢(shì)。
數(shù)據(jù)顯示，2017年至2020年，華通熱力分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.15億元、9.66億元、9.2億元、9.52億元，同比變動(dòng)6.06%、5.56%、-4.81%、3.48%；凈利潤(rùn)5221.31萬(wàn)元、4273.25萬(wàn)元、4276.05萬(wàn)元、2854.87萬(wàn)元，同比變動(dòng)5.53%、-18.16%、10.6%、39.59%。
其中，上市次年，華通熱力因鍋爐設(shè)備低氮改造導(dǎo)致折舊增加，以及主要成本天然氣價(jià)格上漲等因素，導(dǎo)致增收不增利。隨著節(jié)能供熱投資及節(jié)能技術(shù)改造的推進(jìn)，能源成本下降，2019年華通熱力盈利能力有所回升。但在疫情影響下，運(yùn)營(yíng)成本增加，公司業(yè)績(jī)?cè)俅蜗禄?/p>
2021年前三季度，華通熱力實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.08億元，同比增長(zhǎng)2.06%；凈利潤(rùn)1862.96萬(wàn)元，同比減少30.75%；扣非后凈利潤(rùn)1822.94萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)9.63%。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，限制華通熱力盈利能力提升的，還有財(cái)務(wù)壓力。2018年至2021年9月末，華通熱力的資產(chǎn)負(fù)債率分別為65.48%、68.43%、72.18%、67.17%，高于同行業(yè)平均水平。
各報(bào)告期內(nèi)，華通熱力的財(cái)務(wù)費(fèi)用分別為2279.9萬(wàn)元、3479.41萬(wàn)元、4430.96萬(wàn)元、3858.71萬(wàn)元，呈逐年提升趨勢(shì)，甚至超過(guò)同期凈利潤(rùn)水平。在此背景下，公司亟待通過(guò)股權(quán)融資降低資產(chǎn)負(fù)債率和財(cái)務(wù)成本、補(bǔ)充資金。
根據(jù)華通熱力計(jì)劃，公司將使用全部定增募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，以降低的資產(chǎn)負(fù)債率，緩解業(yè)務(wù)擴(kuò)張帶來(lái)的現(xiàn)金流壓力，助力公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的持續(xù)快速增長(zhǎng)。
