近日，因在執(zhí)行審計(jì)業(yè)務(wù)過程中未能勤勉盡責(zé)，同一年內(nèi)受到證監(jiān)會兩次行政處罰，證監(jiān)會和財(cái)政部決定責(zé)令眾華會計(jì)師事務(wù)所暫停承接新的證券業(yè)務(wù)。據(jù)《證券日報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，截至11月24日，證監(jiān)會年內(nèi)共發(fā)出122份罰單，涉及信披違規(guī)的共有27份，另外有10家中介機(jī)構(gòu)受到處罰。
業(yè)內(nèi)人士對記者表示，對于上市公司信披違規(guī)和中介機(jī)構(gòu)提供虛假證明文件等違法行為，要加強(qiáng)處罰力度，提高違法成本。除了提高罰款上限之外，也要支持投資者索賠，通過索賠進(jìn)一步提高違法成本。在投資者索賠上，可以完善投資者集體訴訟制度和先行賠付制度。
證監(jiān)會
年內(nèi)開出122份罰單
《證券日報(bào)》記者根據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)披露，截至11月24日，今年以來證監(jiān)會已經(jīng)發(fā)出110份行政處罰決定書和12份市場禁入決定書，共開出122份罰單。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，涉及信披違規(guī)的共有27份(包括行政處罰和市場禁入)。記者注意到，被處罰對象中，有10家為中介機(jī)構(gòu)，包括2家會計(jì)師事務(wù)所、3家資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、1家律師事務(wù)所和4家證券公司。
中山證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李湛對《證券日報(bào)》記者表示，目前資本市場正在實(shí)行注冊制改革，上市公司信披得到市場的高度重視。對于上述違法行為，李湛認(rèn)為，除了加大處罰力度，提高違法成本之外，監(jiān)管部門可以對披露內(nèi)容和關(guān)鍵問題做出更具體、更詳細(xì)、更標(biāo)準(zhǔn)的要求，同時(shí)加強(qiáng)對中介機(jī)構(gòu)及上市公司高管的培訓(xùn);其次，加強(qiáng)對上市公司信披的事后監(jiān)管，加大對信披違規(guī)的懲罰力度，嚴(yán)格監(jiān)督中介機(jī)構(gòu)的盡職履責(zé)情況，建立中介機(jī)構(gòu)違法行為責(zé)任追究機(jī)制。
11月15日，證監(jiān)會發(fā)布《證券資格會計(jì)師事務(wù)所資本市場執(zhí)業(yè)基本信息》。推動(dòng)市場主體選聘誠信記錄良好、執(zhí)業(yè)能力較強(qiáng)的會計(jì)師事務(wù)所作為審計(jì)機(jī)構(gòu)，而不是業(yè)務(wù)收入排名前列卻頻繁出現(xiàn)審計(jì)失敗的會計(jì)師事務(wù)所。據(jù)披露的信息顯示，從2016年年初至2019年6月30日，證監(jiān)會對證券資格會計(jì)師事務(wù)所采取行政處罰達(dá)到21家次、采取行政監(jiān)管措施179家次。
“市場參與者對中介機(jī)構(gòu)有合理期待，中介機(jī)構(gòu)需要提高責(zé)任意識，社會各界也需要加強(qiáng)對中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督。另外，監(jiān)管層可以增加中介機(jī)構(gòu)的處罰力度。”京師律師事務(wù)所高級合伙人陳雷博對《證券日報(bào)》記者表示。
陳雷博認(rèn)為，對于上市公司信披違規(guī)和中介機(jī)構(gòu)提供虛假證明的違法行為，首先需要理清責(zé)任主體，界定責(zé)任損失與責(zé)任主體之間的關(guān)系，損失與處罰，特別是賠償應(yīng)當(dāng)平衡，引入懲罰性賠償機(jī)制，鼓勵(lì)投資者借助專業(yè)律師、會計(jì)師、專家等主張損失;其次，鼓勵(lì)投資者通過法院進(jìn)行集體訴訟，讓相關(guān)責(zé)任主體進(jìn)行合理賠償;最后，可以在全國范圍內(nèi)建立金融法院，充分發(fā)揮專業(yè)審判職能，通過專業(yè)司法途徑而不是上訪等非正常途徑解決問題。
鼓勵(lì)投資者索賠
提高違法成本
“如果中介機(jī)構(gòu)是主動(dòng)故意造假，《刑法》中有相關(guān)處罰規(guī)定，若是過失，則需要承擔(dān)民事責(zé)任或受到行政處罰，所以關(guān)鍵在于執(zhí)法。”北京大學(xué)法學(xué)院教授、金融法研究中心副主任彭冰對《證券日報(bào)》記者表示，另外可以通過鼓勵(lì)中小投資者訴訟，加大索賠力度，讓中介機(jī)構(gòu)提升自身職業(yè)責(zé)任感。
11月4日，中國證監(jiān)會黨委傳達(dá)學(xué)習(xí)貫徹黨的十九屆四中全會精神。證監(jiān)會黨委強(qiáng)調(diào)，積極配合推動(dòng)《證券法》、《刑法》修訂，推動(dòng)建立中國特色的證券集體訴訟制度，顯著提升違法違規(guī)成本，持續(xù)凈化市場生態(tài)。
彭冰表示，目前國內(nèi)實(shí)施較多的是人數(shù)確定的代表人訴訟，可以通過推動(dòng)修改《民訴法》或者《證券法》，完善證券集體訴訟制度，便于投資者索賠。另外，也可以提倡先行賠付制度，相關(guān)責(zé)任人先賠款，投資者再申請領(lǐng)取賠付金額。“目前國內(nèi)已經(jīng)施行3起，效果比較好。”
據(jù)悉，在A股市場中目前先行賠付的案例僅有3個(gè)，興業(yè)證券設(shè)立“欣泰電氣欺詐發(fā)行先行賠付專項(xiàng)基金”、平安證券設(shè)立“萬福生科投資者補(bǔ)償專項(xiàng)基金”和海聯(lián)訊四位主要股東設(shè)立“海聯(lián)訊虛假陳述事件投資者利益補(bǔ)償專項(xiàng)基金”。
今年9月份，證監(jiān)會明確了資本市場12個(gè)方面的改革任務(wù)，提出進(jìn)一步加大法治供給。李湛表示，良好的法治環(huán)境是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，可以為資本市場參與主體創(chuàng)造一個(gè)公平的競爭發(fā)展環(huán)境，有利于培育和保護(hù)資本市場健康發(fā)展。此外，建設(shè)良好的法治環(huán)境，有利于進(jìn)一步深化資本市場改革開放，科創(chuàng)板、注冊制等一系列改革措施的順利施行，也離不開相關(guān)法律法規(guī)的保駕護(hù)航。最后，營造良好法治環(huán)境，提升資本市場法治化水平，是一項(xiàng)長期的系統(tǒng)性工程，需要證監(jiān)會、交易所等監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及各類市場主體共同參與。
